Buena pregunta. Valorar una empresa SaaS es una tarea muy complicada que depende de un conocimiento especializado, mucha experiencia y la capacidad para una cantidad significativa de investigación.
Esta es la razón por la que existen asesores de fusiones y adquisiciones como FE International. Nuestro método de valoración sofisticado y confiable se ha perfeccionado en la última década y ayudó a facilitar la venta de más de 500 empresas.
Para ilustrar el proceso, le daré una explicación de alto nivel de cómo abordamos una valoración.
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Existen innumerables métodos de valoración, pero los dos más populares son las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) y el valor de ganancias discrecionales del vendedor (SDE) , dependiendo de dónde esperamos que la compañía caiga en la escala de valoración.
En FE International usamos más comúnmente las ganancias discrecionales del vendedor (SDE) . SDE es el beneficio que le queda al propietario una vez que todos los costos de los bienes vendidos y los gastos operativos críticos se han restado de los ingresos brutos y el salario del propietario se ha agregado a esa cifra.
SDE se puede calcular utilizando la siguiente fórmula:
A continuación, calculamos el múltiplo de valoración realizando un análisis en profundidad de los diversos factores que suelen afectar el valor de una empresa.
En FE International, tomamos en cuenta entre 80 y 100 puntos de datos al realizar esta compleja investigación. Aquí hay un extracto de la lista de verificación de factores en los que profundizamos:
Base de clientes
- ¿Cuál es la tasa de rotación de clientes y el valor de por vida?
- ¿Cuánto cuesta adquirir un nuevo cliente?
- ¿Por qué el negocio está perdiendo clientes?
Operaciones
- ¿Cuáles son las responsabilidades del propietario?
- ¿Qué conocimiento técnico se requiere para administrar el negocio?
- ¿Cómo se gestionan los empleados y contratistas de las empresas?
Finanzas
- ¿Cuántos años tiene el negocio?
- ¿Cómo ha sido la tendencia del ingreso bruto durante los últimos tres meses y los 1 a 3 años anteriores?
- ¿Puede un nuevo propietario replicar la estructura de costos? ¿Pueden realizar algún ahorro?
Tráfico
- ¿Qué porcentaje del tráfico está potencialmente en riesgo por los cambios en el algoritmo del motor de búsqueda?
- ¿Qué tan seguras son las clasificaciones actuales de los motores de búsqueda? ¿Cuál es la mezcla de cola corta y larga?
- ¿Cómo ha sido la tendencia del tráfico durante el año pasado?
Nicho
- ¿Cuáles son las tendencias y desarrollos recientes en el nicho?
- ¿Está creciendo el nicho?
- ¿Qué opciones de expansión están disponibles para el negocio?
Otro
- ¿Hay algún requisito de licencia para ejecutar el negocio?
- ¿La empresa infringe alguna marca registrada?
- ¿El negocio ofrece alguna ventaja única?
Una vez completada esta investigación y obtenido el múltiplo de valoración, lo aplicamos al valor del método utilizado para establecer el valor de la empresa. Este múltiplo generalmente cae en el rango de 2.5x a 4.0x, pero hay excepciones a ambos lados de esta escala.
Si está interesado en realizar una valuación para su negocio, le recomendamos que se comunique con uno de nuestros asesores, quien con gusto discutirá cómo podemos ayudarlo a este respecto.
Además, siéntase libre de leer más sobre nuestro proceso de valoración siguiendo este enlace.
En FE International brindamos servicios de asesoría de fusiones y adquisiciones para empresas de contenido medio, comercio electrónico y SaaS. La compañía se ha convertido en el principal asesor y líder de pensamiento de valoración en la industria, completando más de 500 acuerdos y más de $ 100 millones en ventas en los últimos siete años.
Si está buscando vender su negocio en línea, podemos ayudarlo. Rellene nuestro formulario de valoración gratuito y nos pondremos en contacto.
