Promedio móvil exponencial (EMA o EWMA)
Los promedios móviles simples a veces son demasiado simples y no funcionan bien cuando hay picos en el precio de la seguridad. Los promedios móviles exponenciales dan más peso a los períodos más recientes. Esto los hace más confiables que el SMA y una mejor representación del desempeño reciente de la seguridad. El EMA se calcula como se muestra a continuación:
Multiplicador de ponderación = 2 / (período promedio móvil +1)
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EMA = (precio de cierre – EMA del día / barra anterior) x multiplicador) + EMA del día / barra anterior
Reescrito como:
EMA = (Precio de cierre) x multiplicador + (EMA del día / barra anterior) x (1 – multiplicador)
El peso de los datos más recientes es mayor para un EMA de período más corto que para un EMA de período más largo. Por ejemplo, una EMA de 10 períodos aplica una ponderación del 18,18% (2/11), mientras que para una EMA de 20 períodos es del 9,52% (2/21). El nombre promedio móvil exponencial se debe a que cada término en el período de promedio móvil tiene un peso exponencialmente mayor que su término anterior. El promedio móvil exponencial es más rápido de reaccionar que el promedio móvil simple, esto se puede ver en el cuadro a continuación (la línea azul representa el precio de cierre diario, la línea roja representa la SMA de 30 días y la línea verde representa la EMA de 30 días).
El siguiente extracto del trabajo de John J. Murphy, “Análisis técnico de los mercados financieros” publicado por el Instituto de Finanzas de Nueva York en 1999, contiene una de las mejores explicaciones sobre la ventaja de la media móvil exponencialmente ponderada sobre la media móvil simple.
“El promedio móvil exponencialmente suavizado aborda ambos problemas asociados con el promedio móvil simple. Primero, el promedio exponencialmente suavizado asigna un mayor peso a los datos más recientes. Por lo tanto, es una media móvil ponderada. Pero si bien asigna menos importancia a los datos de precios pasados, sí incluye en su cálculo todos los datos en la vida del instrumento. Además, el usuario puede ajustar la ponderación para dar mayor o menor peso al precio del día más reciente, que se agrega a un porcentaje del valor del día anterior. La suma de ambos valores porcentuales suma 100 “.
Estas son algunas estrategias basadas en el promedio móvil que utilizan el promedio móvil exponencial:
Promedio móvil de estrategias comerciales
1. Estrategia cruzada de media móvil triple
La estrategia de media móvil triple implica trazar tres medias móviles diferentes para generar señales de compra y venta. Esta estrategia está mejor equipada para lidiar con señales comerciales falsas que el sistema cruzado de doble promedio móvil. Al utilizar tres promedios móviles de diferentes períodos al pasado, el operador puede confirmar si el mercado ha sido testigo de un cambio en la tendencia o si solo está descansando momentáneamente antes de continuar en su estado anterior. La señal de compra se genera temprano en el desarrollo de una tendencia y una señal de venta se genera temprano cuando termina una tendencia. El tercer promedio móvil se usa en combinación con los otros dos promedios móviles para confirmar o negar las señales que generan. Esto reduce la probabilidad de que el comerciante actúe sobre señales falsas.
Cuanto más corto es el período del promedio móvil, más de cerca sigue la curva de precios. Cuando una seguridad comienza una tendencia alcista, los promedios móviles más rápidos (a corto plazo) comenzarán a aumentar mucho antes que los promedios móviles más lentos (a largo plazo). Suponga que un valor ha aumentado en la misma cantidad cada día durante los últimos 60 días de negociación y luego comienza a disminuir en la misma cantidad durante los próximos 60 días. El promedio móvil de 10 días comenzará a disminuir el sexto día de negociación, los promedios móviles de 20 días y 30 días comenzarán a disminuir el día 11 y el día 16 respectivamente. La probabilidad de que una tendencia persista está inversamente relacionada con el tiempo en que la tendencia ya ha persistido. Debido a esta razón, esperar para ingresar a una operación durante demasiado tiempo resulta en perder la mayor parte de la ganancia, mientras que ingresar a una operación demasiado pronto puede significar ingresar una señal falsa y tener que salir de la posición con pérdidas. Para abordar este problema, los operadores utilizan la estrategia cruzada de promedio móvil triple con el objetivo de seguir la tendencia por el momento justo y evitar señales falsas mientras lo hacen.
Para ilustrar esta estrategia, utilizaremos los promedios móviles simples de 10 días, 20 días y 30 días, como se muestra en la tabla a continuación. La duración y el tipo de promedios móviles que se utilizarán dependerán de los períodos de tiempo que el comerciante esté buscando intercambiar. Para períodos de tiempo más cortos (barras de una hora o más), se prefiere el promedio móvil exponencial debido a su tendencia a seguir de cerca la curva de precios (por ejemplo, 4, 9, 18 EMA o 10, 25, 50 EMA). Para períodos de tiempo más largos (barras diarias o semanales), los operadores prefieren usar promedios móviles simples (por ejemplo, 5, 10, 20 SMA o 4, 10, 50 SMA). Los períodos de promedio móvil varían según la estrategia del comerciante y la seguridad que se negocia.
Considere el punto ‘A’ en el cuadro anterior, los tres promedios móviles cambian de dirección alrededor de este punto. La línea roja representa el promedio móvil rápido (SMA de 10 días), la línea verde representa el promedio móvil medio (SMA de 20 días) y la línea púrpura representa el promedio móvil lento (SMA de 30 días). Se activa una señal para vender cuando el promedio de movimiento rápido cruza por debajo de los promedios de movimiento medio y lento. Esto muestra un cambio a corto plazo en la tendencia, es decir, el precio promedio en los últimos 10 días ha caído por debajo del precio promedio de los últimos 20 y 30 días. La señal de venta se confirma cuando el promedio móvil medio cruza por debajo del promedio móvil lento, el cambio en el impulso se considera más significativo cuando el promedio móvil medio (20 días) cruza por debajo del promedio móvil lento (30 días). El sistema cruzado de media móvil triple genera una señal para vender cuando la media móvil lenta está por encima de la media móvil media y la media móvil media está por encima de la media móvil rápida. Cuando el promedio móvil rápido supera el promedio móvil medio, el sistema sale de su posición. Por esta razón, a diferencia del sistema de negociación de media móvil doble, el sistema de media móvil triple no siempre está en el mercado. El sistema está fuera del mercado cuando la relación entre el promedio móvil lento y medio no coincide con la relación entre los promedios móviles medio y rápido.
Los operadores más agresivos no esperarían la confirmación de la tendencia y, en cambio, entrarían en una posición basada en el cruce de la media móvil rápida sobre las medias móviles lentas y medias. También se pueden ingresar posiciones en diferentes momentos, por ejemplo: el operador puede tomar un cierto número de posiciones largas cuando la MA rápida cruza por encima de la media MA, luego tomar el siguiente conjunto de posiciones largas cuando la MA rápida cruza por encima de la MA lenta y finalmente posiciones más largas cuando el medio cruza sobre la MA lenta. Si en algún momento se observa un cambio de tendencia, puede abandonar sus posiciones.
2. Cinta de media móvil
Una versión extendida del sistema cruzado de media móvil es la cinta de media móvil. Se crea colocando una gran cantidad de promedios móviles en el mismo gráfico (el gráfico que se muestra a continuación usa 8 promedios móviles simples). Hay que tener en cuenta los horizontes temporales y los objetivos de inversión al seleccionar las longitudes y el tipo de promedios móviles. Cuando todos los promedios móviles se mueven en la misma dirección, se dice que la tendencia es fuerte. Las señales de negociación se generan de manera similar al sistema de cruce de media móvil triple, el operador debe decidir el número de cruces para activar una señal de compra o venta. Los comerciantes buscan comprar cuando los promedios móviles más rápidos cruzan por encima de los promedios móviles más lentos y buscan vender cuando los promedios móviles más rápidos cruzan por debajo de los promedios móviles más lentos
3. Divergencia de convergencia de media móvil (MACD)
El MACD, abreviatura de divergencia de convergencia de promedio móvil, es una tendencia que sigue al indicador de impulso. Es una colección de tres series de tiempo calculadas como promedios móviles a partir de datos de precios históricos, a menudo precios de cierre. La línea MACD es la diferencia entre un promedio móvil exponencial rápido (a corto plazo) y un promedio móvil exponencial lento (a largo plazo) del precio de cierre de un valor en particular. La línea de señal es el promedio móvil exponencial de la línea MACD. En esta estrategia comercial, el operador busca cruces entre el MACD y la línea de señal.
La estrategia MACD se denota por los tres parámetros que definen la estrategia, es decir, los períodos de tiempo de los tres promedios móviles: MACD (a, b, c), donde la serie MACD es la diferencia entre EMA con períodos de tiempo ‘a’ y ‘ si’. La línea de señal, que es la EMA de la serie MACD, tiene un período de tiempo de ‘c’. La estrategia MACD más utilizada utiliza la EMA de 12 días y 26 días para la serie MACD y una EMA de 9 días para la serie de señales, representada por MACD (12, 26, 9). El cuadro que se muestra a continuación se traza en función de estos parámetros de entrada
Línea MACD = EMA de 12 días del precio de cierre – EMA de 26 días del precio de cierre
Línea de señal = 9 días EMA de la línea MACD
Histograma = línea MACD – Línea de señal
La mitad superior del gráfico contiene el precio de cierre diario (línea azul), la EMA de 12 días (línea roja) y la EMA de 26 días (línea verde). La mitad inferior del gráfico consiste en la Serie MACD (línea azul), que se calcula restando el promedio móvil lento (EMA de 26 días) del promedio móvil rápido (EMA de 12 días), la Serie Signal (línea roja) calculada tomando una EMA de 9 días de la serie MACD y, por último, el histograma MACD (líneas verticales negras), que se traza restando la serie de señales de la serie MACD.
Hay muchas interpretaciones diferentes de la tabla MACD. El disparador de señal más utilizado es cuando la línea MACD cruza sobre la línea de señal. Cuando la línea MACD cruza por encima de la línea de señal, se recomienda comprar el valor subyacente y cuando la línea MACD cruza por debajo de la línea de señal, se activa una señal para vender. Estos eventos se toman como signos de que la tendencia en la seguridad subyacente está a punto de intensificarse en la dirección del cruce. Otro crossover que los traders tienen en cuenta se llama crossover cero. Esto ocurre cuando los promedios de movimiento lento y rápido de la curva de precios se cruzan entre sí, o cuando la serie MACD cambia de signo. Un cambio de positivo a negativo se considera un signo bajista, mientras que un cambio de negativo a positivo se considera un signo alcista. El crossover cero proporciona confirmación sobre un cambio en la tendencia, pero es menos confiable en la activación de señales que el crossover de la señal. Los comerciantes también monitorean la divergencia entre la línea MACD y la línea de señal, que se puede observar a través del histograma. Cuando el histograma comienza a caer (se mueve hacia la línea cero), indica que la tendencia se está debilitando, esto sucede cuando el MACD y las líneas de señal están convergiendo. Mientras que cuando la línea de señal y la línea MACD están divergiendo, o el histograma está aumentando (se aleja de la línea cero), es una indicación de que la tendencia se está fortaleciendo.
Al igual que otras estrategias de promedio móvil que se utilizan para pronosticar tendencias, el MACD puede generar señales falsas. Un crossover alcista o bajista seguido de una disminución o aumento repentino de la seguridad subyacente, respectivamente, se denomina falso positivo. Un falso negativo es cuando no hay cruce, sin embargo, las acciones de repente se aceleran hacia arriba o hacia abajo.
referencia: Estrategias de negociación de media móvil
