¿Cuáles son las estrategias más populares utilizadas en el comercio de alta frecuencia?

Los que se ejecutan bien.

En términos generales, no es la estrategia lo importante, ya que la mayoría de HFT utiliza estrategias bastante básicas y simples que casi todos conocen. Tiene la mejor ejecución y, en cierta medida, la mejor flexibilidad.

Esencialmente, HFT es como correr el tablero de 50 yardas. La estrategia es “correr más rápido que nadie” y ganas no siendo más inteligente, sino corriendo más rápido que el siguiente jugador.

Por lo que he leído, los programas de negociación de alta frecuencia solo encuentran una ineficiencia en el mercado y la explotan tan rápido como pueden. IIRC la mayor parte de su velocidad proviene de la eficiencia de implementación en lugar de la eficiencia algorítmica.

Usan técnicas como:

• Co-ubicación en el mismo lugar que los servidores comerciales para una latencia más baja (100 ms)
• Uso de procesamiento de texto enrollado a mano en lugar de expresiones regulares.
• C para velocidad y eficiencia.
• Use hardware más rápido como GPGPU y las últimas CPU.
• Ajuste el tamaño de los paquetes de red para que toda la solicitud se envíe en una transmisión.

Por lo general, una ineficiencia en un mercado es solo un arbitraje, es decir, una oportunidad definitiva para comprar barato y vender caro. Todos estos algoritmos se basan en el hecho de que hay un lapso de tiempo entre un evento y el cambio de precio. Estas oportunidades suelen ser de aproximadamente 1 centavo por acción o menos. Pero, con el apalancamiento, uno puede ganar millones en un día. Aquí están algunos ejemplos:

• El precio de una opción toma un poco de tiempo para seguir una acción y viceversa. Si puede modelar con precisión estas diferencias, entonces uno puede usar una computadora para comerciar favorablemente. Esto necesita una idea sobre el precio de las opciones y el modelo de sholes negros. Busque los documentos de CUDA para los algos reales.
• Recientemente, los intercambios comenzaron a cobrar a las empresas por la ubicación conjunta y la capacidad de ver los pedidos sin procesar que aún no se han procesado. Por lo general, cuando hay un gran pedido de inversores institucionales, el precio aumenta en aproximadamente 2 centavos. Algunos programas de alta frecuencia monitorean estos feeds de pedidos para comprar acciones al precio actual (de fondos oscuros y otras fuentes) y venderlas a un precio ligeramente más alto (alrededor de 1 centavo más) a estos inversores institucionales. Todo esto sucede en menos de 5 ms.
• También hay arbitraje en los mercados de divisas. A veces, los precios de las monedas varían ligeramente y toman algún tiempo para ajustarse por varias razones. Algunos operadores de alta frecuencia escriben programas para aprovechar esto. Este es un algoritmo gráfico simple. No estoy seguro de cómo se implementa en la práctica.
• Del mismo modo, los precios de los bonos tardan unos milisegundos en reflejar un anuncio del gobierno federal. Los programas de negociación de alta frecuencia monitorean los feeds para comprar estos bonos a un precio más bajo y venderlos inmediatamente a un precio más alto.

Hay muchas más oportunidades de arbitraje como esta.

Supongo que puede ser un programador de computadoras y se emocionó al ver el comercio mundial de alta frecuencia. Si ha operado en la vida real, podría haber sentido que comprar y vender rápidamente es una excelente manera de obtener ganancias y si pudiera hacerlo en múltiples mercados, seguiría agregando las ganancias al final del día, semana tras semana. Si bien puede parecer bueno en teoría, el riesgo es bastante alto ya que cualquier error minúsculo explotará sistemáticamente todo su capital antes de descubrir el problema real (busque sobre el grupo Knight Capital y cómo explotó su estrategia de riesgo relativamente bajo)
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He intercambiado un sin número de instrumentos de tick por tick a largo plazo y prácticamente hay muy poca diferencia en el resultado final que obtendrá con el tiempo. Pero más corto es el período de tiempo más atento que tienes que estar y esto agotará tu energía a diario. Entonces, ¿por qué la gente considera que es una estrategia comercial legítima? Al igual que en los primeros días de la computadora, había muchos sistemas de comercio en el mercado que se suponía que generaban ganancias gigantescas para el comerciante, ya no se usan lo mismo para HFT. Es más como una última técnica de venta por parte de corredores de alta tecnología que probablemente se enriquecerán con el comercio frecuente de su sistema y lo motivarán mediante seminarios y presentaciones de video sobre cómo puede ganar dinero rápidamente sin riesgos si obtiene una ejecución mejor y más rápida que otros comerciantes
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Si todavía es serio acerca de HFT, puede investigar varias estrategias de arbitraje, pero el campo está muy lleno ahora y obtener un retorno de dos dígitos será un verdadero desafío. Además, el rendimiento será bastante bajo y es probable que utilice un apalancamiento de 40-50 veces para generar ganancias significativas (Nota: este tipo de apalancamiento es muy común entre las empresas de arbitraje), lo que supondrá un conjunto diferente de riesgo para su cartera.
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Entonces, aunque parece una idea atractiva tener un escritorio HFT donde una computadora está haciendo todas las apuestas por usted, aún tiene que gastar mucho en el desarrollo de sistemas, la tecnología y el equipo de monitoreo en caso de que alguna de sus estrategias o sistemas se caiga. usted con una posición no deseada.
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Una mejor manera de hacerlo es haciendo mercado en algunos instrumentos de baja tecnología donde los spreads son altos y puedes extraer una buena cantidad de dinero de forma regular.

El comercio de alta frecuencia, conocido popularmente como HFT, es un nuevo zumbido en la ciudad para las personas asociadas con los mercados financieros. Ha estado ganando popularidad exponencialmente durante la última década. Aunque no existen reglas predefinidas para seleccionar estrategias para HFT, hay pocas estrategias populares que sean más populares que otras y que sean utilizadas por la mayoría de las empresas comerciales de HFT.

• Arbitraje estadístico: esta estrategia explota las desviaciones temporales de varios parámetros estadísticos entre varios valores. El arbitraje estadístico a altas frecuencias se usa activamente en todos los valores líquidos, incluidas las acciones, bonos, futuros, divisas, etc. Incluso se puede utilizar el arbitraje clásico al examinar la paridad de precios de los valores en diferentes bolsas o mercado spot y futuro. El Grupo TABB estima que las ganancias agregadas anuales de las estrategias de arbitraje de alta frecuencia superaron los US $ 21 mil millones en 2009.
• Disparidad de precios de opciones: en general, el precio de una opción tarda un tiempo en seguir una acción y viceversa. Los sistemas HFT modernos son capaces de modelar con precisión estas diferencias para llegar a un comercio favorable. Lea sobre las opciones de precios y el modelo Black-Scholes para comprender esto mejor.
• Sistemas HFT basados en noticias : las noticias de la compañía en formato de texto electrónico están disponibles en muchas fuentes, incluidos proveedores comerciales como Bloomberg, sitios web de noticias públicas y feeds de Twitter. Los sistemas automatizados pueden identificar nombres de empresas, palabras clave y, a veces, semántica para intercambiar noticias antes de que los comerciantes humanos puedan procesarlas.
• Encendido momentáneo: esta estrategia tiene como objetivo causar un aumento en el precio de una acción mediante el uso de una serie de operaciones con el motivo de atraer a otros comerciantes de algoritmos para que también negocien esa acción. El instigador de todo el proceso sabe que después del rápido movimiento de precios algo “creado artificialmente”, el precio vuelve a la normalidad y, por lo tanto, el comerciante se beneficia al tomar una posición desde el principio y eventualmente negociar antes de que se agote.
• Comercio de pares: El comercio de pares es una estrategia neutral del mercado donde dos instrumentos altamente correlacionados se compran y venden juntos cuando hay un cierto grado de desviación en su correlación. Por lo general, las acciones o productos seleccionados para el comercio de pares son del mismo sector y se mueven juntos durante la mayoría de los eventos del mercado. El comercio de pares en un marco de tiempo intradía a través de sistemas HFT ha dado resultados impresionantes. Lea más sobre el comercio de pares aquí.

Además de las estrategias anteriores, puede adaptar cualquier estrategia intradía para HFT. Pero debe tener mucho cuidado con la gestión de riesgos y la velocidad de ejecución. Por lo general, las empresas comerciales de HFT colocan sus servidores cerca del intercambio para obtener ventaja sobre otros en términos de velocidad. Consulte algunos artículos y sistemas sobre el comercio intradía en el siguiente enlace:

Métodos y sistemas de comercio intradía

Además, aquí están las herramientas que necesita para automatizar sus estrategias de negociación intradía.

Dos de las categorías más populares en las que se encuentran las estrategias comerciales HFT son: Arbitraje y Creación de mercado.

Además del comercio, hay una fuente interesante de ingresos que tienen los HFT. Los ECN y los intercambios les pagan por proporcionar liquidez en el mercado, ya que las empresas HFT desempeñan el papel de creadores de mercado al beneficiarse de la creación de diferenciales de oferta y demanda.

A. Arbitraje: Arbitraje es la compra y venta simultánea de un activo para beneficiarse de una diferencia en el precio. Es una operación que se beneficia al explotar las diferencias de precios de instrumentos financieros idénticos o similares en diferentes mercados o en diferentes formas. El arbitraje existe como resultado de las ineficiencias del mercado.

Las diferentes formas de arbitraje son:

1. Estrategias de arbitraje puro : comprar de un intercambio (precio bajo) y venderlo en otro intercambio (precio alto)
2. Estrategias de arbitraje estadístico y de reversión a la media: esta estrategia explota las desviaciones temporales de varios parámetros estadísticos entre varios valores. Los conceptos cuantitativos como la estacionariedad de una serie de precios única, la integración conjunta de pares, el intercambio de pares, el intercambio de trillizos, el arbitraje de índice, el comercio de Cartera larga y corta se incluyen en esta categoría.
3. Arbitraje de volatilidad : estrategias de negociación que intentan explotar las diferencias entre la volatilidad futura prevista de un activo y la volatilidad implícita de las opciones basadas en ese activo. Debido a que el precio de las opciones está determinado por la volatilidad del activo subyacente, si las volatilidades previstas e implícitas difieren, habrá una discrepancia entre el precio esperado de la opción y su precio real de mercado.

B. Creación de mercado : Negociando desde ambos lados, es decir, colocan órdenes para COMPRAR ligeramente por debajo del precio de mercado actual usando órdenes limitadas y colocan órdenes para VENDER ligeramente por encima del precio de mercado actual usando órdenes limitadas.

Hay un concepto interesante de Diffusion Trading

HFT implica aprender la codificación y el comercio en el intercambio. Este es un lugar interesante para hacer eso: Quantra.

Muchas empresas operan estrategias de arbitraje y creación de mercado en lugar de estrategias direccionales, y en todos los casos la velocidad es el factor esencial. Desde la colocación en servidores de intercambio hasta el hardware instalado en plataformas petroleras de aguas profundas (equidistante de los centros comerciales internacionales), la velocidad del procesamiento y la ejecución de datos es el nombre del juego. La capacidad de obtener pedidos y sesgar un libro en cuestión de milisegundos es clave.

Las estrategias precisas en uso se desarrollan y evolucionan con el tiempo, y las estrategias más antiguas pueden dejar de generar alfa a medida que se sobreexplotan. Los algoritmos depredadores (aquellos diseñados para beneficiarse específicamente de la actividad comercial de otros participantes) también son comunes.

‘Dark Pools’ de Scott Patterson @Scott Patterson (autor) proporciona una introducción básica y antecedentes sobre el surgimiento de HFT, el sitio de Nanex @http: //www.nanex.net/aqck/2804.html es una fuente de información actualizada regularmente sobre las actividades utilizadas por estas empresas, y también puede encontrar útil esta @The HFT Survival Guide for Retail Traders.

La esencia teórica del juego de HFT se basa en el objetivo de estar dos pasos por delante del mercado. Debido a que las estrategias para el comercio de alta frecuencia (HFT) se basan en la naturaleza casi fugaz del tiempo durante el cual se mantienen los activos (por lo tanto, el término), los algos utilizados deben poder procesar datos pesados ​​de manera increíblemente eficiente. Por ejemplo, en el comercio impulsado por catalizadores, los algos pueden reaccionar mucho más rápidamente a los eventos públicos y del mercado que los propios operadores, por lo que las estrategias comunes implican el comercio instantáneo en las noticias de la compañía y el comercio antes de reequilibrios de índices y eventos estructurados cíclicamente.

En la naturaleza altamente cuantitativa de los algos en HFT, las estrategias populares también hacen uso del arbitraje estadístico, por ejemplo, en la explotación de valores esperados incorrectamente formulados de los precios de los activos y el uso de la reversión a la media. Además, muchas operaciones de alta frecuencia hacen uso de la creación de mercado para obtener ganancias automatizadas en el diferencial de oferta y oferta, es decir, la diferencia entre los precios de compra y venta inmediata que se cotizan. Las estrategias HFT también pueden actuar en el análisis técnico y el comercio basado en patrones de gráficos que indican cambios en los volúmenes debido a que se ejecutan intercambios grandes, lentos (y, por lo tanto, fácilmente rentables), ya que los algos pueden ir por delante o por debajo de los movimientos pronosticados.

Depende de con qué mercados trabajas. El arbitraje es común: el arb clásico simplemente está asumiendo el mismo comercio en diferentes mercados, como comprar oro en un mercado, mientras lo vende en otro donde la diferencia es mayor que el costo de transacción. O comprar en el mercado spot y vender un contrato de futuros, etc.

El arbitraje estadístico también se suele denominar algo en el que puede comerciar dos (o más) mercados que tienden a converger y divergir regularmente, o un solo artículo que no se desvía demasiado de un promedio.

Y luego está la creación de mercado, que es la mejor oferta y demanda y gana dinero con el diferencial. Esto es un poco complejo porque necesita y crea liquidez, y en algunos mercados, a las personas se les paga por ello.

Hay muchos más, pero estas son las 3 principales categorías generales que he visto usar.

HFT no es una tecnología ni una estrategia. Básicamente, puede utilizar cualquier tipo de estrategia de negociación algorítmica rentable. Sin embargo, la importancia de HFT es obtener los datos y ejecutar las órdenes lo más rápido posible antes de que el LOB cambie o sea devorado por otros operadores y lo haga perder sus posibilidades de ganancias. Dado que la velocidad es el factor más importante, la computación se convierte en un factor de sacrificio en el que solo puede ejecutar operaciones básicas en torno al LOB como: VWAP, TWAP, POV o Arbitraje estadístico.

Velocidad de datos / ejecución: HFT se trata ante todo de la velocidad de ejecución; un microsegundo para un operador HFT significa mucho. Pero no se trata solo de poder ejecutar más rápido que el 99.9% de la comunidad comercial, también se trata de obtener datos más rápido (noticias, citas, comunicados gubernamentales, comunicados corporativos, etc.). Si puede obtener noticias en microsegundos antes que los demás, puede entrenar a una computadora para que reaccione a las palabras clave, por ejemplo. Entonces, en la caja de herramientas de HFT, la velocidad es el elemento / estrategia más importante: sin una ventaja de velocidad, todas las otras herramientas carecen de sentido. La mayoría de los mercados líquidos son matemáticamente eficientes, pero si puede “acelerar” el juego de tal manera que pueda reaccionar ante las cosas que afectan el mercado, de hecho puede aislar una ineficiencia poco común que ofrece el mercado. Para obtener velocidad, los comerciantes de HFT colocan sus servidores en los mismos centros / ubicaciones de datos que los intercambios o usan herramientas como la transmisión de microondas (cuando sea posible) para obtener fuentes de datos de organizaciones de noticias. Luego agregan una serie de otras estrategias o técnicas que aprovechan estas ventajas de velocidad, pero sin la ventaja de la velocidad, casi no tienen sentido.

Algunos de los documentos de Ed Thorp sobre Wilmott probablemente sean útiles aquí: http://www.wilmottwiki.com/wiki/ …

Creo que HFT solo significa datos en tiempo real, suministro de información y ejecución comercial en tiempo real que hacen que los mercados sean más eficientes y precisos. Después del hardware, el desarrollo de software y la reducción de costos, estos se convertirán en la configuración normal para cada cuerpo. Si todos pueden obtener información en tiempo real y pueden ejecutar operaciones en tiempo real, los mercados serán más eficientes y disuadirán las manipulaciones del mercado.

Para ponerse al frente de los otros comerciantes primero, utilizando largos cables de fibra / torres de radio.

Por lo tanto, no es la estrategia lo que cuenta, sino la velocidad ultra rápida de comunicación / equipo.

Quora piensa que una respuesta debería ser larga, pero la mejor respuesta suele ser breve y clara: nadie lee una respuesta larga y complicada a una pregunta simple;

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Puede ser mi respuesta no depende del tema … de todos modos!

¿No le parece que en el caso del registro de la cuenta y la selección del intercambio debe prestar atención a los principios?

¡Me refiero a ejercer la pericia del comercio, incluido el avance de los procedimientos comerciales!

¡Uno muy avanzado puede crear sus propios indicadores o incluso intercambiar máquinas!

De todos modos, todas estas bases se basan en una cosa importante que todos, sin excepción, tenemos que trabajar: ¡en la plataforma de negociación!

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