Sí, esto se puede hacer hoy.
Vaya con una asignación de acciones del 30 por ciento cuando las valoraciones son altas, una asignación de acciones del 60 por ciento cuando los precios son moderados y una asignación de acciones del 90 por ciento cuando los precios son bajos. Esta estrategia de sentido común ha estado superando al S&P durante 140 años (eso es tan lejos como tenemos registros).
Por que funciona Debido a que esto es racional (tener en cuenta el precio al establecer su asignación de acciones es obviamente lo lógico) y los inversores son generalmente irracionales. Rational siempre va a vencer a lo irracional a largo plazo.
- ¿Por qué el ordenamiento rápido se denomina 'rápido' incluso cuando tiene complejidad O (n2) en el peor de los casos?
- ¿Qué tipo de estrategias y algoritmos tenemos en el comercio cuantitativo?
- ¿Cuál es un libro alternativo más fácil de CLRS?
- ¿Existe un algoritmo para identificar el género basado en el nombre?
- ¿Cuál es el algoritmo más rápido para calcular el késimo elemento más pequeño en la unión de dos listas ordenadas de tamaño myn?
¿Es posible que los inversores se pongan de moda y sean más racionales en el futuro? Si, eso es posible. Creo que incluso es probable. Estamos aprendiendo más todo el tiempo y la investigación revisada por pares que muestra que esta estrategia (indexación informada por valoración) siempre funciona solo se publicó hace unos años.
Pero incluso si todos los inversores siguieran esta estrategia, solo vería su rendimiento caer de algo mayor al 6.5 por ciento real (el rendimiento producido por el S&P) a 6.5 por ciento real. Y obtendría ese excelente retorno asumiendo un riesgo prácticamente nulo. Si los inversores ya no se comportaran irracionalmente, la sobrevaluación y la subvaluación desaparecerían. Las acciones siempre tendrían un precio adecuado y, por lo tanto, no habría cambio de valoración. Las acciones se convertirían en una clase de inversión prácticamente libre de riesgos. ¡Podría vivir con eso!
Robar
