¿Las empresas comerciales de algo funcionan mejor que las empresas comerciales que no son algo?

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La mayor parte del comercio actual es el comercio de alta frecuencia (HFT), que intenta capitalizar la colocación de una gran cantidad de pedidos a velocidades muy rápidas en múltiples mercados y múltiples parámetros de decisión, basados ​​en instrucciones preprogramadas. (Para obtener más información sobre el comercio de alta frecuencia, consulte Estrategias y secretos de las empresas de comercio de alta frecuencia (HFT)).

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Los fondos indexados han definido períodos de reequilibrio para equiparar sus tenencias con sus respectivos índices de referencia. Esto crea oportunidades rentables para los operadores algorítmicos, que capitalizan las operaciones esperadas que ofrecen ganancias de 20 a 80 puntos básicos dependiendo del número de acciones en el fondo indexado, justo antes del reequilibrio del fondo indexado. Dichas operaciones se inician a través de sistemas de negociación algorítmicos para una ejecución oportuna y los mejores precios.

La estrategia de reversión a la media se basa en la idea de que los precios altos y bajos de un activo son un fenómeno temporal que revierte periódicamente a su valor medio. Identificar y definir un rango de precios e implementar un algoritmo basado en eso permite que las transacciones se realicen automáticamente cuando el precio del activo entra y sale de su rango definido.

La estrategia de precio promedio ponderado por volumen divide un pedido grande y lanza al mercado porciones más pequeñas determinadas dinámicamente del pedido utilizando perfiles de volumen histórico específicos de acciones. El objetivo es ejecutar la orden cercana al Precio Promedio Ponderado por Volumen (VWAP), beneficiándose así con el precio promedio.

La estrategia de precio promedio ponderado en el tiempo divide un pedido grande y libera al mercado porciones más pequeñas determinadas dinámicamente del pedido utilizando intervalos de tiempo divididos equitativamente entre el tiempo de inicio y fin. El objetivo es ejecutar la orden cerca del precio promedio entre los tiempos de inicio y finalización, minimizando así el impacto en el mercado.

Hasta que la orden comercial se complete por completo, este algoritmo continúa enviando órdenes parciales, de acuerdo con el índice de participación definido y de acuerdo con el volumen negociado en los mercados. La “estrategia de pasos” relacionada envía órdenes a un porcentaje de volúmenes de mercado definido por el usuario y aumenta o disminuye esta tasa de participación cuando el precio de las acciones alcanza niveles definidos por el usuario.

La estrategia de déficit de implementación tiene como objetivo minimizar el costo de ejecución de una orden al negociar en el mercado en tiempo real, ahorrando así el costo de la orden y beneficiándose del costo de oportunidad de la ejecución retrasada. La estrategia aumentará la tasa de participación objetivo cuando el precio de las acciones se mueva favorablemente y disminuirá cuando el precio de las acciones se mueva negativamente.

Hay algunas clases especiales de algoritmos que intentan identificar sucesos del otro lado. Estos “algoritmos de rastreo”, utilizados, por ejemplo, por un creador de mercado del lado de venta tienen la inteligencia incorporada para identificar la existencia de cualquier algoritmo en el lado de compra de un pedido grande. Dicha detección a través de algoritmos ayudará al creador de mercado a identificar grandes oportunidades de pedido y le permitirá beneficiarse al completar los pedidos a un precio más alto. Esto a veces se identifica como de alta tecnología. (Para más información sobre el comercio de alta frecuencia y las prácticas fraudulentas, consulte: Si compra acciones en línea, está involucrado en HFT).

¡Simple y fácil! Sin embargo, la práctica del comercio algorítmico no es tan simple de mantener y ejecutar. Recuerde, si puede colocar una operación generada por algo, también pueden hacerlo los demás participantes del mercado. En consecuencia, los precios fluctúan en milisegundos e incluso microsegundos. En el ejemplo anterior, ¿qué sucede si su operación de compra se ejecuta, pero la operación de venta no cambia cuando los precios de venta cambian cuando su orden llega al mercado? Terminará sentado con una posición abierta, haciendo que su estrategia de arbitraje no tenga valor.

Básicamente, todo depende de su estrategia de negociación, los algoritmos no tienen sentido si las estrategias no funcionan.

Sí, las empresas comerciales de Algo tienen una ventaja definitiva porque:

1.Hay ausencia de emociones (posibilidad reducida de errores por parte de comerciantes humanos en función de factores emocionales y psicológicos)

2. Colocación de órdenes comerciales instantánea y precisa (por lo tanto, altas posibilidades de ejecución en los niveles deseados)

3. Operaciones realizadas a los mejores precios posibles

4. Verificaciones automáticas simultáneas en múltiples condiciones de mercado

Ciertamente no lo hacen. Es una simple cuestión de preferencias. Las empresas comerciales normalmente entran en el negocio porque tienen una idea que creen que les dará una ventaja. Es similar a las personas que trabajan en una compañía de bienes raíces, luego se van y comienzan una compañía de bienes raíces, generalmente hacen los mismos métodos con algunos ajustes llamados mejoras. Es lo mismo para los comerciantes. Si mi mentor o empresa comercial era un cuantificador o programador, entonces es probable que yo sea cuantificador o programador. Si vengo de una mesa de negociación discrecional, iré por ese camino.

Los algos están programados en lógica humana, como consecuencia, son tan buenos como la lógica de sus programadores humanos. Los comerciantes discrecionales ciertamente tienen más flexibilidad, pero están limitados por cosas humanas como el sueño y la emoción. La verdad es que tanto algo como los humanos son capaces de funcionar, pero la mente humana es aún más poderosa que cualquier supercomputadora.

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