Hipótesis de mercado eficiente
La hipótesis del mercado eficiente es comprensible desde el modelo más básico de información en el mercado.
Digamos que existe información disponible públicamente que implica, con casi un 100% de probabilidad, que GOOG , la acción, subirá durante la próxima semana.
- Se da una matriz (n). La matriz puede atravesarse por saltos de tamaño <= k. Si en el índice i, un salto puede aterrizar en cualquier lugar desde i + 1 hasta i + k index.
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Esta información está siendo analizada actualmente por lo siguiente:
- Cientos de empresas de miles de millones de dólares.
- Miles de supercomputadoras
- Decenas de miles de matemáticos aplicados, programadores y más.
- Millones de inversionistas individuales
- y más
Todo lo anterior está compitiendo entre sí.
El juego es este: el que llegue primero a la información, gana. ¿Preguntarse por qué?
Cuando un individuo compra una acción, es porque cree que el precio futuro será mayor que el precio actual (el valor esperado al menos). Cuando un individuo vende (o pone en corto) una acción, es por la razón opuesta.
La magia viene cuando consideras lo que sucede cuando un individuo compra una acción: su compra aumenta el precio de mercado de la acción. Y viceversa cuando se vende una acción. El resultado final es que el precio de mercado actual es tal que, en promedio, el mercado es neutral al precio futuro de la acción . Esta es la hipótesis del mercado eficiente, en pocas palabras.
Sin embargo, el mercado está analizando y tiene acceso a toda la información disponible públicamente, con lo último en algoritmos, matemática aplicada, ciencia computacional y más. El resultado es que es extremadamente difícil obtener información primero.
Para obtener una ganancia, es posible que deba analizar algo en lo que nadie más ha pensado. Es posible que deba profundizar más que nadie sobre algo. Necesita literalmente raspar los pedacitos de información más pequeños que quedan para obtener incluso una pequeña ventaja .
La realidad es que el mercado es un páramo de información …
… donde encontrar cualquier buena información es extremadamente difícil .
Encontrar un algoritmo perfecto es imposible en ese lugar, lo que equivale a encontrar un oasis es un desierto árido. Incluso si encontraras un oasis así, sería muy difícil mantenerlo en secreto por mucho tiempo.
